Статьи
Проблемы и перспективы

Рынок энергетического угля: возможные сценарии


Инфраструктурные проекты, как правило, требуют значительных капиталовложений,
а сроки их окупаемости составляют десятки лет. Перспектива строительства
портов-призраков или простаивающих железнодорожных узлов и линий является
пугающей и для бизнеса, и для государства, тем более что в мировой истории
есть примеры таких просчетов. Расширение Восточного полигона и развитие
портовых мощностей на Дальнем Востоке заставляют сегодня искать ответ
на вопрос: что будет с рынком угля в Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР)
хотя бы в ближайшие 10–15 лет? Позволит ли ценовая конъюнктура российским
угольщикам наращивать поставки угля в восточном направлении?

В данном материале представлены основные сценарии, в соответствии с которыми может развиваться рынок энергетического угля АТР – самый динамично развивающийся рынок угля в мире, обладающий значительным потенциалом дальнейшего роста. Предварительные результаты моделирования, представленные в конце статьи, позволяют говорить о хороших перспективах российских поставщиков энергетического угля даже при самых неблагоприятных вариантах развития ситуации в этом регионе.

Сценарий 1:
«Текущие тренды»

Ситуация на рынках энергетических углей будет определятся основными текущими трендами: продолжение умеренного экономического роста в Китае, высокие темпы экономического роста в Индии, высокие темпы экономического роста в странах группы «новых потребителей» угля, умеренный экономический рост в Японии и Южной Корее.
Вероятность реализации сценария – самая высокая.

Спрос на уголь характеризуется:
– устойчивым ростом спроса со стороны Китая, Индии и группы «новых потребителей» (Вьетнам, Таиланд и пр.) на протяжении всего прогнозного периода;
– небольшим ростом со стороны Японии и Южной Кореи на период до 2025 года, затем стабилизацией до 2030 года с последующим небольшим снижением к 2035 году.

Предложение угля характеризуется:
– максимальным уровнем поставок со стороны России на протяжении всего прогнозного периода;
– сохранением ограничений для австралийских углей на китайском рынке с постепенным ростом замещающих поставок из Австралии в страны Европы. При этом Китай может периодически ослаблять эти ограничения по мере экономической необходимости;
– постепенным сокращением поставок индонезийских углей вплоть до полного прекращения;
– возрастанием роли США на рынке АТР;
– ростом поставок из Колумбии в страны Европы в ущерб АТР;
– ростом поставок из ЮАР в страны Ев- ропы в ущерб АТР;
– ростом поставок из «новых угледобывающих регионов» (Мозамбик и пр.);
– ростом ограничений на финансирование добычных проектов со стороны западных финансовой системы с замещением американского и европейского капитала китайским и индийским.

Сценарий 2:
«Опережающий рост»

Экономический рост в регионе будет характеризоваться более высокими темпами, по сравнению со сценарием «Текущие тренды». Ситуация на рынках энергетических углей будет определятся следующими основными трендами: экономический рост в Китае близок к значениям 2000–2010 гг., высокие темпы экономического роста в Индии, высокие экономического темпы в странах группы «новых потребителей» угля и Южной Корее, умеренный экономический рост в Японии. Вероятность реализации сценария – средняя.

Спрос на уголь характеризуется:
– устойчивым ростом спроса со стороны Китая, Индии и группы «новых потребителей» (Вьетнам, Таиланд и пр.), а также Южной Кореи на протяжении всего прогнозного периода;
– небольшим ростом со стороны Японии на период до 2025 года, затем стабилизацией до 2030 года с последующим небольшим снижением к 2035 году.

Предложение угля характеризуется:
– максимальным уровнем поставок со стороны России на протяжении всего прогнозного периода;
– сохранением ограничений для австралийских углей на китайском рынке с постепенным ростом замещающих поставок из Австралии в страны Европы (Китай, по мере экономической необходимости, будет более склонен к ослаблению этих ограничений);
– постепенным сокращением поставок индонезийских углей вплоть до полного
прекращения;
– возрастанием роли США на рынке АТР;
– ростом поставок из Колумбии в страны Европы в ущерб АТР;
– ростом поставок из ЮАР в страны Европы в ущерб АТР;
– ростом поставок из «новых угледобывающих регионов» (Мозамбик и пр.);
– менее жесткими ограничениями на финансирование добычных проектов со стороны западной финансовой системы, более медленным замещением американского и европейского капитала китайским и индийским.

Сценарий 3:
«Тайваньский кризис»

Ключевой сценарный фактор – разворачивание полноценного кризиса вокруг Тайваня, в том числе предполагающего возможность вооруженного конфликта.
Ведущие профильные зарубежные аналитические центры указывают в качестве наиболее ранней даты начала конфликта 2027 год. В рамках сценария он принят за точку отсчета для событий, которые будут сказываться негативно на мировой экономике на протяжении 5 лет.
До 2027 года экономический рост в регионе будет характеризоваться высокими
темпами, а ситуация на рынках энергетических углей будет определяться основными текущими трендами: продолжением умеренного экономического роста в Китае, высокими темпами экономического роста в Индии, высокими темпами экономического роста в странах группы «новыпотребителей» угля, умеренным экономическим ростом в Японии и Южной Корее.

Спрос на уголь характеризуется:
– устойчивым ростом спроса со стороны Китая, Индии и группы
– «новых потребителей» (Вьетнам, Таиланд и пр.) на протяжении прогнозного периода до 2027 года с последующим серьезным снижением;
– небольшим ростом со стороны Японии и Южной Кореи на период до 2025 года, затем стабилизацией до 2027 года с последующим серьезным снижением.

Предложение угля характеризуется:
– максимальным уровнем поставок со стороны России на протяжении всего прогнозного периода;
– сохранением ограничений для австралийских углей на китайском рынке с постепенным ростом замещающих поставок из Австралии в страны Европы. При этом Китай может периодически ослаблять эти ограничения по мере экономической необходимости. Прекращение поставок с 2027 по 2032 год;
– постепенным сокращением поставок индонезийских углей, полное их прекращение после 2027 года;
– возрастанием роли США на рынке АТР до 2027 года;
– ростом поставок из Колумбии в страны Европы в ущерб АТР до 2027 года;
– ростом поставок из ЮАР в страны Европы в ущерб АТР до 2027 года;
– ростом поставок из «новых угледобывающих регионов» (Мозамбик и пр.)
до 2027 года;
– ростом ограничений на финансирование добычных проектов со стороны
западной финансовой системы с замещением американского и европейского капитала китайским и индийским до 2027 года.

Результаты
Предварительные результаты моделирования показывают, что к 2035 году даже
при самом неблагоприятном развитии событий рост цен на энергетический уголь
в регионе будет опережающим по сравнению с ростом издержек российских производителей (таблица 1).

Автор: А. В. Григорьев
Источник: ipem.ru


Made on
Tilda